Santo Domingo. – El Ministerio de Finanzas y Economía (MHE) completó una operación simultánea de gestión de pasivos, que combinó la recompra de US$ 1.385,2 millones de bonos soberanos con un cupón de 5,95% y vencimiento en enero de 2027, y colocó un nuevo bono global por US$ 1.600 millones, con vencimiento en marzo de 2039 y una tasa de 6,85%.
La institución precisó que desde el anuncio de la operación a los inversores el 15 de septiembre, las ofertas recibidas para participar en la recompra representaron aproximadamente el 81,5% del monto en circulación del instrumento. Por su parte, la nueva emisión recibió órdenes por aproximadamente US$6.542,4 millones, equivalente a 4,1 veces el monto colocado, reflejando una sólida participación de inversionistas internacionales.
Señaló que las operaciones de gestión de pasivos forman parte de la gestión activa y ordinaria de la deuda pública, las cuales se realizan de manera oportuna para aprovechar ventanas de mercado que permitan reducir riesgos y mejorar el perfil de vencimientos.
En esta ocasión, las condiciones del mercado permitieron adelantar una parte sustancial del vencimiento previsto para enero de 2027 y sustituirlo por un financiamiento de mucho más largo plazo, dijo.
Sostuvo que la transacción se realizó en un entorno internacional caracterizado por alta volatilidad e incertidumbre, y altas tasas de interés globales.
«A pesar de este contexto, República Dominicana logró colocar la nueva emisión con un spread frente a los bonos del Tesoro de Estados Unidos considerablemente menor al registrado cuando se emitieron originalmente los bonos que ahora se recompran», dijo el Tesoro en un comunicado.
Expresó que en términos simples, este diferencial representa la prima adicional que paga el país sobre la tasa de referencia internacional.
Explicó que en la emisión original de estos bonos, realizada en enero de 2017, el diferencial fue de 349 puntos básicos, mientras que en la nueva emisión se redujo a 181 puntos básicos, una disminución de 168 puntos básicos.
«Lograr este resultado en un entorno internacional caracterizado por conflictos geopolíticos y aumentos generalizados en los precios de los combustibles refleja una percepción más favorable del riesgo de República Dominicana y la confianza absoluta de los inversores en los fundamentos económicos del país», indicó.
Según el Ministerio de Hacienda, las operaciones de gestión de pasivos permiten reducir los riesgos de refinanciación, ampliar el perfil de vencimientos y mejorar la estructura de la cartera de deuda pública a medio y largo plazo.
Con esta transacción, el Ministerio de Hacienda y Economía continúa implementando una gestión activa de la deuda, encaminada a reducir las vulnerabilidades y aprovechar con prudencia las oportunidades que ofrecen los mercados financieros internacionales.
